Após passar pela experiência de operar no mercado por mais de uma década e de ter pessoalmente treinado mais de vinte mil traders, identifiquei alguns passos necessários para se alcançar o sucesso. Muitas vezes ele é determinado mais pela estrutura mental (o conjunto de crenças) que alguém desenvolve do que pela sua capacidade intelectual ou conhecimento de mercado. O sucesso no mercado é algo raro, duas em cada dez pessoas vão alcançá-lo. Por outro lado, o sucesso no mercado pode representar a total liberdade: financeira, geográfica e temporal.
Primeiro passo: desenvolver expectativas realistas
Quase todos os novatos chegam à bolsa com expectativas exageradas: ganhar muito dinheiro, num curto espaço de tempo sem muito esforço. Como a maioria é trazida para o mercado durante um movimento de alta, essa realidade parece fazer sentido, já que durante uma fase de expansão os preços das ações podem subir sem parar por um longo período de tempo. “Não confunda tendência de alta com cérebro”, já diriam os traders americanos. Altas expectativas nesse caso gerarão grandes decepções. Os melhores investidores do mundo conseguem manter resultados na casa de 20% a 30% ao ano por longos períodos. Creio que esse é um ponto de partida para o que é possível alcançar na bolsa, mas isso depois de muito treino. Se os mestres do universo no mercado financeiro alcançam esse tipo de resultado, qual seria a chance de alguém com pouco preparo e conhecimento alcançar de forma consistente resultados melhores?
Segundo passo: escolher um método
Talvez aqui apareça a maior dificuldade inicial, pois não existem soluções prontas. Como cada pessoa terá características únicas, cada um terá que desenvolver um método que seja mais adequado para o seu perfil financeiro e psicológico. Vejo dois caminhos básicos a serem seguidos: trader ou investidor. O trader é o sujeito que irá buscar operações de prazo mais curto, com maior freqüência. De maneira geral ele não se interessa nos fundamentos econômicos do mercado operado, mas sim em entender a dinâmica dos preços para identificar oportunidades de compra para vender mais caro ou venda para recomprar mais barato. A ferramenta utilizada nesse caso é a Análise Técnica ou Análise Quantitativa. Já o investidor busca operações de prazo maior, com o entendimento sobre o aspecto econômico de uma empresa. Ele quer ser sócio dessa empresa porque acredita na sua gestão e na capacidade de gerar bons resultados. A ferramenta utilizada nesse caso é a Análise Fundamentalista e o entendimento do cenário macroeconômico.
Independentemente da estratégia utilizada, é necessário organizar um plano bem detalhado, onde o trader/investidor vai colocar o seu objetivo, o método utilizado em detalhes e a rotina diária ou semanal de acompanhamento do mercado.
Terceiro passo: mudar a sua estrutura mental
As nossas crenças e características psicológicas usuais irão trabalhar contra o bom andamento das operações no mercado. Não somos talhados para essa atividade e teremos que produzir uma mudança no conjunto dessas crenças que formam a estrutura mental. Por exemplo, o instinto humano mais básico, a sobrevivência, irá gerar o medo de perder durante uma operação. Isso pode fazer com que você saia exatamente no fundo após uma queda, caso esteja comprado, provavelmente no pior momento possível para sair do mercado. Além disso, você pode acreditar que tem uma capacidade maior do que realmente tem de identificar o movimento futuro dos preços. Você trabalhará no sentido de mudar a realidade para sentir maior conforto na hora de operar, talvez sendo demasiadamente otimista ou pessimista, diminuindo as chances de tomar a melhor decisão. Outra possibilidade é que você desenvolva alguma compulsão pela atividade, com a perda de foco, que passa a ser operar mais ao invés de ganhar mais.
Para se transformar num ganhador é necessário mudar a sua mente.
Dos três passos apresentados, talvez esse último seja o mais importante e difícil de alcançar. Por incrível que pareça, esse é o aspecto menos comentado e discutido sobre a atividade de trade/investimento, talvez por ser o mais complexo. De qualquer forma, durante a minha experiência no mercado não identifique nenhum ganhador consistente que não tenha modificado a sua estrutura mental.
A semana no mercado
O IBOV fechou outra semana bem negativa, com a perda do suporte por volta de 60500 pontos, o que sinaliza a busca do suporte principal por volta de 57600. Dessa forma a tendência de baixa se consolida, o que permitiu a produção de ótimos trades de venda nos últimos tempos. No caso de algum repique, a zona de 60500 agora funciona como resistência. O mercado está esticado para baixo, o que pode gerar algum repique, mas sem mudança no cenário negativo.
Chama especial atenção a forte queda no setor de bancos. Geralmente isso acontece quando há uma deterioração do sistema financeiro, ou seja, é um sinal de alerta preocupante. Podemos colocar como exemplo a queda em ITUB4 com a perda do suporte em 34,00. O estado sobre-comprado deve gerar alguma recuperação em breve, mas para o prazo maior fica consolidada a tendência de baixa.
O setor de siderurgia segue dominado pelos ursos, com a perda de suportes importantes, abortando um possível pivot de alta de reversão. GGBR4 perdeu o fundo de 15,30, que agora é resistência no caso de recuperação imediata. Pela simetria, parece que o papel vai em busca do fundo de 2008 na faixa de 10,40.
A PETR4 testa o fundo de 22,85. A perda desse patamar seria um sinal negativo para o papel. Nessa segunda o ativo abriu abaixo desse patamar mas apresentou boa recuperação em seguida. Fico atento a perda do suporte para eventualmente iniciar uma nova venda no ativo. A resistência fica consolidada por vola de 24,00.
Entre os ativos de maior liquidez, notei força compradora maior em VALE5, que se manteve acima de um pivot de alta rompido em 45,30. O papel montou resistência por volta de 47,20 e pode abrir espaço para mais altas no caso de rompimento desse patamar. É um dos poucos papéis que eu foco para possível compra.
Apesar da boa possibilidade de repique no curtíssimo prazo, a tendência é claramente baixista para o prazo maior. E para não perder o costume, ressalto a importância de sabermos operar também na ponta vendedora. Esse tipo de operação garantiu para a minha carteira um resultado positivo em 2011, enquanto o IBOV já apresenta uma queda de mais de 14%.
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